超碰97人人模-超碰97人人人人人蜜桃-超碰97无码-超碰97资源共享-超碰97资源人人妻人人-超碰福利导航

歲末年初一直字頭各銀行攬儲的高峰期。但2025年開年，存款大中小銀行即便是利率攬儲民營銀行亦未現(xiàn)攬存“價格戰(zhàn)”硝煙。

作為攬儲“先鋒”，絕跡繼成立時間較晚、民營知名度低且物理網點匱乏的銀行民營銀行一直在存款價格上“當仁不讓”。因此，高息民營銀行存款掛牌利率被視作銀行業(yè)于不同行業(yè)周期下字頭負債鏡像。

南方周末新金融研究中心調研19家民營銀行最新一期掛牌利率發(fā)現(xiàn)，存款針對居民的利率攬儲儲蓄存款項，僅10家銀行中長期（3年期和5年期）定期存款（整存整取）利率在2.5%（含）以上。絕跡繼其中最高利率為福建華通銀行掛出的民營2.9%（3年期）和2.8%（5年期）。更無一家民營銀行對應檔期利率超出3%。銀行

作為對照，高息南方周末新金融研究中心同期調研四大銀行最新一期掛牌利率發(fā)現(xiàn)字頭在居民儲蓄存款項，除中行一家掛出1.5%（3年期）和1.55%（5年期）利率外，其它3家銀行對應檔掛牌利率均為1%。

相形之下，民營銀行的存款利率仍有較大優(yōu)勢。以50萬元3年定期存款為例，福建華通銀行年利息比工行多9500元。

在廣譜利率走低及息差下降的環(huán)境下，民營銀行存款高價策略是否能持續(xù)？究竟應如何發(fā)展負債業(yè)務？

南方周末新金融研究中心調研19家民營銀行歷年財報，并與中國國際金融股份有限公司（下稱“中金”）研究部副總經理、銀行業(yè)分析師林英奇和上海金融與發(fā)展實驗室特聘高級研究員任濤對上述問題進行訪談，試圖找出破解之道。

存款利率或與資產規(guī)模成反比

民營銀行一直以較高的存款利率攬存。哪些民營銀行存款利率較高？

南方周末新金融研究中心查看并對比19家民營銀行官網發(fā)現(xiàn)，在儲蓄存款一項，包括福建華通銀行、重慶富民銀行、吉林億聯(lián)銀行、上海華瑞銀行、無錫錫商銀行、北京中關村銀行、遼寧振興銀行、天津金城銀行、江蘇蘇商銀行和湖南三湘銀行等在內的10家民營銀行，均給出了超過2.5%（含）的長期定存利率。

其中，福建華通銀行、重慶富民銀行、吉林億聯(lián)銀行和無錫錫商銀行的3年期和5年期定存利率出現(xiàn)了“倒掛”。這與國有銀行和股份制銀行已延續(xù)兩年的做法類似。一位銀行業(yè)資深人士對南方周末新金融研究中心研究員分析稱，通常情況下，存款利率跟存款期限成正比，即期限越長利率越高。但部分銀行為緩解存款定期化帶來的沖擊，刻意調低長期存款利率。這將引導存款流向更為短期的品種，從而減少負債成本。這說明部分民營銀行開始有意識地壓降長期負債成本。

除上述10家銀行外，另外9家銀行3年期和5年期定期存款（整存整取）利率均在2.5%以下。武漢眾邦銀行利率最低，兩檔中長期定期存款利率均低于2%。

民營銀行的攬存策略與其資產規(guī)模為何關聯(lián)？

南方周末新金融研究中心研究員將各銀行資產規(guī)模作為參照項進行對比發(fā)現(xiàn)，截至2023年末，共有5家民營銀行資產規(guī)模超過千億元大關。而在最新一輪掛牌利率中，資產規(guī)模超千億元且存款掛牌利率超出2.5%的僅江蘇蘇商銀行一家。四川新網銀行、前海微眾銀行、浙江網商銀行和武漢眾邦銀行的資產規(guī)模雖超千億元，但存款價格在19家民營銀行中不具優(yōu)勢。這抑或印證資產規(guī)模與存款利率成反比的趨勢。

凈息差高于行業(yè)1.58倍

在各銀行利率持續(xù)走低之時，民營銀行何以掛出相對較高的存款利率？它的資產端對此如何支撐？

南方周末新金融研究中心對比觀察近7個自然季度商業(yè)銀行整體凈息差與民營銀行凈息差兩項指標值發(fā)現(xiàn)，民營銀行凈息差高于商業(yè)銀行整體凈息差水平的1.58倍，且觀察期內凈息差一直保持在4%以上，最高值為4.39%。這意味著民營銀行于資產端的收益遠超出負債成本。從民營銀行資產擺布來看，風險定價較高的小微貸款是其獲取高額收益的重要法器，亦是支撐負債端高息存款的“壓艙石”。

在商業(yè)銀行整體凈息差降至歷史新低之際，民營銀行如此之高的凈息差是否能夠持續(xù)？

南方周末新金融研究中心研究員演算上述兩組數據發(fā)現(xiàn)，在被觀察的7個季度里，其中4個季度，民營銀行凈息差跌幅高于行業(yè)對應值。這說明其凈息差領先于行業(yè)的趨勢并不牢固。

南方周末新金融研究中心研究員翻查吉林億聯(lián)銀行2023年年報數據亦發(fā)現(xiàn)，當年該行普惠小微貸款加權平均利率為10.79%,較年初下降0.63個百分點。對比該行當年整個貸款基本盤，普惠小微貸款占據1/3以上。貸款利率走低對銀行資產收益及凈息差的影響已經逐步顯現(xiàn)。

上述銀行業(yè)資深人士對南方周末新金融研究中心研究員稱，近年，國有大行信貸下沉對民營銀行的貸款擴張造成了一定擠壓。與此同時，廣譜利率的持續(xù)走低也是決定貸款定價的直接因素。兩項因素疊加下，民營銀行未來的凈息差優(yōu)勢或將面臨挑戰(zhàn)。

“降息潮”或延續(xù)

除凈息差縮減外，監(jiān)管機構加強存款自律管理亦是推動民營銀行存款降息的重要因子。

上海金融與發(fā)展實驗室特聘高級研究員任濤在接受南方周末新金融研究中心研究員訪談時稱，伴隨市場利率中樞下行，民營銀行高息攬儲的做法難以為繼。這是因為當前民營銀行資產負債兩端定價較行業(yè)水平還存在較大偏離。監(jiān)管部門亦會促進其向同業(yè)均值回歸。2024年以來，為促進“寬貨幣”向“寬信用”傳導，管理層先后通過叫停“手工補息”、將非銀同業(yè)存款活期利率納入自律管理和設立利率兜底條款等方式加強存款管理。其目的之一在于通過壓縮商業(yè)銀行負債成本，促進社會融資綜合成本穩(wěn)中有降。在這一政策背景下，各行存款利率水平將與政策利率的調整步驟趨于一致。

中金研究部副總經理、銀行業(yè)分析師林英奇亦持類似觀點。他認為，慮及監(jiān)管機構對于銀行業(yè)息差的呵護，2025年銀行負債成本仍有望下行，高息攬儲現(xiàn)象可能減少，民營銀行存款成本也有望繼續(xù)受益于這一趨勢。

南方周末新金融研究中心研究員查詢南方周末“牧羊犬—中國金融業(yè)合規(guī)云平臺”得知，2024年8月，國家金融監(jiān)督管理總局分別向浙江網商銀行和江蘇蘇商銀行派發(fā)罰單，被罰案由均涉及“違反存款規(guī)則計息”一項。可見，監(jiān)管層對存款業(yè)務的監(jiān)管已延伸至民營銀行。

2025年1月，市場利率定價自律機制主任委員、中國工商銀行行長劉珺公開撰文稱，部分銀行以遠高于市場合理水平的利率投標存款，推升了付息率。2019年8月至2024年8月，7天期逆回購操作利率累計下調了85個基點，1年期和5年期以上LPR分別累計下降90個基點和100個基點，但是同一時期，大型商業(yè)銀行定期存款平均利率僅下降50個基點，遠小于政策利率下行幅度。劉珺稱，針對銀行業(yè)低水平“內卷”問題，大型商業(yè)銀行要帶頭堅決不打“價格戰(zhàn)”。

可以想見，在大型銀行的示范效應下，民營銀行亦難“獨善其身”。

聚焦普惠

在目前運營的19家民營銀行中，網商銀行、微眾銀行、吉林億聯(lián)銀行和四川新網銀行是擁有互聯(lián)網公司背景的銀行，另外15家民營銀行均須遵循“一行一點”模式，即在總行所在城市僅可設1家營業(yè)部，不得跨區(qū)域經營。

大多數受限于上述模式的民營銀行在負債結構上有何特點？倘若失去“高息攬儲”這一利器，它將如何發(fā)展負債業(yè)務？

任濤認為，在民營銀行負債結構中，存款占比普遍在75%左右，高于整體商業(yè)銀行均值。存款定價的變化會降低其存款的吸引力，進而影響負債結構；與此同時，民營銀行貸款在其總資產中的占比接近80%，亦普遍高于整體商業(yè)銀行水平。而貸款業(yè)務的發(fā)展主要得益于負債端的支撐。兩項核心占比數據意味著存款在民營銀行業(yè)務發(fā)展中起著極為重要的作用。

南方周末新金融研究中心調研并測算已公布數據的11家民營銀行2022年-2023年存款余額同比增速發(fā)現(xiàn)，2023年，6家民營銀行的存款同比增速高于上年。其中兩項同比差值最大者為上海華瑞銀行（46.3%），往后依次為吉林億聯(lián)銀行（18%）和湖南三湘銀行（11.4%）。較高的同比差值意味著這3家銀行存款增速較上年實現(xiàn)了較為明顯的突破。

但擴大范圍觀察，2023年，民營銀行存款同比增速較上年同比增速僅實現(xiàn)6.1%的增幅，這與商業(yè)銀行2023年負債增速和2022年負債增速之增幅（9.5%）仍存在較大落差。由此可見，區(qū)別于整體商業(yè)銀行，發(fā)展負債對民營銀行而言仍是“任重而道遠”的課題。

在存款端價格優(yōu)勢逐漸弱化后，民營銀行該如何發(fā)展負債業(yè)務？

任濤稱，多元化的金融場景和流量是民營銀行的優(yōu)勢所在。民營銀行可以在此基礎上針對不同的生活場景和客戶畫像設計多元化的產品，豐富負債來源。例如，一些民營銀行通過采取互聯(lián)網技術和數字化手段，將金融服務融入小程序、公眾號、App等線上渠道，覆蓋更多客戶，提供便捷服務。再如，通過與電商、社交平臺等合作，為用戶提供線上購物、轉賬支付等金融服務，吸引客戶將資金存放在銀行賬戶，增加負債規(guī)模。

民營銀行亦可通過資產端的創(chuàng)新，獲取較高的貸款收益，以此減輕負債端的成本兌付壓力。發(fā)展財富管理業(yè)務等“第二增長曲線”亦是民營銀行未來的方向之一。如此，可以彌補傳統(tǒng)存貸業(yè)務結構調整帶來的不足。

林英奇亦表示，民營銀行的優(yōu)勢在于聚焦普惠小微客戶，在零售客戶經營層面更有經驗。同時，民營銀行相對其它銀行歷史遺留包袱少，體制機制更加靈活，更有助于輕裝上陣。業(yè)務發(fā)展層面，民營銀行可以更多依賴線上渠道展業(yè)，通過“線上+線下”融合以及開放平臺建設吸引客戶，實現(xiàn)對客戶的綜合化服務，從而發(fā)展存貸及非息業(yè)務。