歷經5年多刀刃向內的年余變革，中國壽險業的壽險改革樣本——中國平安人壽保險股份有限公司（以下簡稱“平安人壽”）始現歷史性拐點。
2024年8月23日，業改在中國平安保險(集團)股份有限公司（以下簡稱“中國平安”）中期業績發布會上，革樣占據平安集團營收半壁江山的本始平安人壽改革進展及成效依舊是媒體和研究員關注的焦點。這是現拐因為這場改革被平安集團董事長馬明哲視為“引領世界百年壽險銷售和經營的革命”。
在監管機構對保險業利差損高度重視和“報行合一”的年余嚴監管之下，又恰逢新業態新職業涌現，壽險平安壽險代理人規模是業改否已止跌回升？在科技賦能之下，代理人人均產能是革樣否持續提升？平安壽險的變革對于壽險業有何借鑒意義？
南方周末新金融研究中心對比研究發現，2024年上半年，本始平安人壽個人代理人規模同比下滑明顯放緩。現拐更值得關注的年余是，2024年二季度個人壽險代理人環比增長2.1%。壽險這是業改中國平安自2019年啟動壽險渠道變革以來代理人首度環比提升，釋放止跌信號。與此同時，代理人渠道產能大幅提升。
個人代理人渠道一直被壽險業視作最有價值的渠道。高素質的個人代理人隊伍儼然是一家壽險公司可持續發展的核心競爭力。從保費規模而言，平安人壽在壽險業僅次于中國人壽保險股份有限公司。因改革力度和時長空前，平安人壽此項改革的成效備受關注。
中國平安中報數據顯示，2024年上半年，壽險及健康險業務凈利潤為522.24億元，同比增長12.7% ，占中國平安利潤幾近70%。其中，代表壽險保費收入核心競爭力的主要指標新業務價值達成223.20億元，同比增長11%。
南方周末新金融研究中心對比研究發現，平安人壽個人代理人規模下降趨勢放緩。2024年上半年，個人壽險代理人規模為34萬人，同比下降9.1%。但與2023年同期相比降幅明顯收窄。2023年上半年，個人壽險代理人規模同比下降27.9%。
更值得注意的是，2024年二季度個人壽險代理人數量為34萬人，環比增長2.1%。一季度該指標為33.3萬人。這是自2019年中國平安開啟壽險渠道變革5年多來，個人壽險代理人數量首次出現環比提升，釋放止跌信號。
南方周末新金融研究中心研究員把時間維度拉長對比調研發現，以月均代理人數計，2019-2023年，超過84萬代理人凈流出，占比高達70%。（詳見：大刀闊斧改革5年，平安集團半壁江山壽險業成色幾何｜透視金融業年報③）
與此同時，個人代理人渠道產能大幅提升。2024年中報數據顯示，個人代理人渠道新業務價值同比增長10.8%，人均新業務價值同比增長36.0%。人均收入同比增長10.8%至9608元/月。
南方周末新金融研究中心研究員調研發現，這與中國平安聚焦以“優”增“優”策略有關。中國平安對存量隊伍堅持分群經營，將隊伍分成準績優（FVP）、高績優（QVP）和頂尖績優（MVP）三大人群。中報數據顯示，新增人力中“優+”代理人占比同比增加10.2%。
中國平安聯席首席執行官兼副總經理郭曉濤透露，在新晉級的“優+”代理人中，約57%的QVP和近90%的MVP所銷售的保單都附帶醫療健康養老服務。
發布會當天，中國平安股價應聲而漲，漲幅近4%。
2023 年，我國人身險公司個險代理人為281.34萬人，同比下降17.31%。與人力巔峰的2019年相比，代理人數量已減少超630萬人。南方周末新金融研究中心認為，倘若平安壽險代理人渠道改革繼續顯現成效，將為中國壽險業代理人制度改革提供一個可觀察的樣本。
代理人隊伍止跌回升之后，產品和服務的競爭力則是現實問題。繼2023年7月調低保險產品預定利率之后，監管機構因考慮利差損問題而要求2024年9月1日起新報備的保險產品下調預定利率。這對投保人而言即意味著漲價。
如何看待監管機構這一取向對保險業的短期和長期的影響？郭曉濤稱，這是一個非常正面、非常積極的舉措。對于中國平安，整個行業都是重大利好。一方面，降低預定利率能有效防止在低利率環境下行業的利差損問題。另一方面，可以降低新保單的負債成本。
中國平安有何應對舉措？郭曉濤表示，將對產品結構進行進一步優化和調整。未來將以分紅險為主打產品，預計銷售占比將達到50%以上。同時，為2.3億客戶不同需求提供差異化產品和服務。這將不僅有助于降低負債成本，還可以維持產品結構均衡發展，保證產品利潤率。
事實上，發展長期分紅險并突出其保障功能是監管鼓勵方向。2024年8月2日，國家金融監督管理總局下發《關于健全人身保險產品定價機制的通知》（以下簡稱“通知”）。通知要求險企突出分紅險與萬能險產品的保險保障功能，強調賬戶的利率風險共擔和投資收益分成機制，并平衡好預定利率或最低保證利率與浮動收益、演示利益與紅利實現率的關系，合理引導客戶預期。同時鼓勵發展長期分紅險產品，利用其“浮動收益”特征在一定程度上降低險企對投資收益率的敏感性。
南方周末新金融研究中心調研發現，這種做法在海外已有先例。以日本為例，1989年-2017年間，日本10年期人身險產品的預定利率從1989年高點的6.25%降至2017年的0.25%。與此同時，由于人口老齡化等客觀因素，日本醫療保障需求持續上升，保險型產品隨即大賣。而隨著保障型產品占比趨于穩定，變額年金等利率敏感型產品快速增長。變額年金險即年金與變額保險特性相結合之商品。這是一種專門為應對通貨膨脹而設計的保險產品。但中國平安中報顯示，以規模保費計，分紅險規模僅占9.1%。產品結構調整之路任重道遠。
對于嚴監管下的“報行合一”政策影響，中國平安未予回應。南方周末新金融研究中心研究員調研發現，受“報行合一”影響，中國平安銀保渠道新單保費下降，但新業務價值率明顯好轉，并帶動銀保渠道新業務價值上升。
在長壽時代，養老服務成為各險企的戰略布局。醫養如何與壽險相互賦能？
中國平安總經理兼聯席首席執行官謝永林提供了一組數據。2024年上半年，平安醫療健康業務服務相關的企業客戶數6.7萬，服務企業員工近2000萬。平安好醫生過去12個月服務的付費用戶數4000萬。平安居家養老服務也覆蓋了64個城市，12萬人已獲得居家養老的服務資格。
南方周末新金融研究中心調研發現，在眾多壽險積極布局養老板塊時，中國平安是極少發力居家養老的保險公司，更多承擔平臺角色，上游鏈接供應商，下游鏈接客戶。更多頭部壽險公司則選擇為高保費客戶提供高端養老服務。
按照民政部的養老規劃，中國的養老服務體系為“9073”，即90%的老年人口依靠居家養老，7%依靠社區養老，3%依靠養老機構。頭部壽險業的“壽險+康養”模式，即保險公司投資興建養老機構，已有十年之久，但因重資產模式，投資大、周期長，普遍面臨盈利難題。
郭曉濤稱，醫療健康養老是中國平安核心戰略“綜合金融+醫療養老”中的第二個輪子，但會分階段推動。現階段，醫療健康養老的核心定位是賦能主業，尤其是賦能壽險。未來，醫療養老戰略核心目標是將居家養老服務拓展到更多城市。同時，通過整合2.36億用戶的購買力，提高養老行業的服務水平，降低養老行業服務成本，真正實現代表支付方整合供應方。