保險行業(yè)向好的金標桿拐點已現(xiàn)。
在“報行合一”優(yōu)化渠道費用投放和預定利率調(diào)降促進產(chǎn)品結構優(yōu)化的家險共同影響下，保險業(yè)負債端成本壓力得到一定程度的長線釋放。
在此背景下，賠付壽險業(yè)和財險業(yè)有哪些新現(xiàn)象？力年度哪家保險公司領跑？
在2024年“金標桿——中國新金融競爭力榜單”之保險效能榜初榜（詳見：《保險效能提升榜：35家險企，誰更有長跑能力？更強》）基礎上，南方周末新金融研究中心歷時3個月，金標桿更新2024年中報數(shù)據(jù)、家險線上線下深調(diào)研和邀請評審團獨立打分，長線制作并發(fā)布包括產(chǎn)險和壽險兩個子榜單的賠付2024年度保險效能榜終榜。
榜單顯示，力年度平安人壽和人保財險各居壽險和產(chǎn)險業(yè)榜單之首。更強
終榜與初榜的金標桿測評對象與測評規(guī)則有何異同？
終榜的測評對象與初榜一致，依然是家險20家壽險公司和15家產(chǎn)險公司。
在延續(xù)“科學客觀”和“公允透明”原則的長線基礎上，2024年“金標桿”終榜在初榜基礎上進行數(shù)據(jù)更新，同時增加“專家評審”和“線上及線下調(diào)研”兩個維度。
對“定性定量指標”數(shù)據(jù)更新。南方周末新金融研究中心分別在2024年4月和7月對“金標桿”定性定量指標進行了調(diào)整和優(yōu)化，并以此為基礎制作了初榜。在初榜中，壽險效能提升榜定性定量指標體系由4個一級指標、9個二級指標和27個三級指標構成。更新后的“壽險效能提升榜”終榜評分體系如下圖所示：
而財險效能提升榜定性定量指標體系包括4個一級指標、12個二級指標和26個三級指標。更新后的“財險效能提升榜”終榜評分體系如下圖所示：
在本次終榜測評中，南方周末新金融研究中心分別更新了壽險業(yè)和財險業(yè)14個三級指標數(shù)據(jù)和15個指標數(shù)據(jù)。此次采集更新的數(shù)據(jù)主要依據(jù)35家保險公司2024年三季度償付能力報告和2024年上半年理賠服務報告。值得說明的是，因僅有少數(shù)財險公司披露2024年上半年理賠服務報告，基于可比性考慮，本次測評的15家財險仍沿用其2023年理賠服務報告數(shù)據(jù)。同理，因非上市保險公司僅披露年度信息報告而不披露中期報告，故本次指標測評體系保留了初榜中13個壽險指標和11個財險指標的數(shù)據(jù)。
本次測評對“定性定量指標”做降權處理，由初榜的100%權重降為70%。
納入“專家評審”。終榜測評專家評審得分由外部9名國內(nèi)金融業(yè)權威專家組成的獨立評審團依據(jù)調(diào)研問卷打分而來。該維度權重為15%，即滿分為15分。
與2023相比，本年度新增兩個評審專家名額，專家身份更多元，以學界為主、業(yè)界為輔的專家團隊，評分更客觀全面。（詳見：《“背對背”實名打分，“金標桿”專家評審團都有誰？》）
在測評方法上，專家評審使用類“贏家通吃”規(guī)則。每名專家針對不同榜單選擇三家保險公司，同時對35家保險公司綜合競爭力單獨打分。在記分時，單家保險公司得分由對應榜單得分和綜合競爭力評分組成，前者占2/3，后者占1/3。
這與“定性定量指標”維度計分規(guī)則保持一致。在定性定量指標測評中，對數(shù)據(jù)采集遵循“獎優(yōu)不罰劣”原則，在數(shù)據(jù)測算時采用“極值加權百分化”算法。（詳見：《23個指標下的壽險公司畫像比拼：哪家綜合實力居末席？哪家賠付更快？｜透視金融業(yè)年報⑨》）
在該算法下，測評對象之間差距被放大，更契合榜單“優(yōu)中選優(yōu)”設計初衷。以中國人壽為例。中國人壽在“定性定量指標”維度27個三級指標中有10個指標獲得滿分。這意味著在10項三級指標中，中國人壽均位居20家壽險公司中第一。
優(yōu)化“線上及線下調(diào)研”。與2023年相比，在測評對象擴容后，調(diào)研范圍也由上市保險公司擴展到非上市保險公司。南方周末新金融研究中心通過電話、微信、郵箱和傳真等方式聯(lián)系并發(fā)送調(diào)研函，給予35家保險公司三周充分準備時間。農(nóng)銀人壽、中意人壽、國華人壽、建信人壽等均為首次參與調(diào)研，且回復內(nèi)容較為翔實。但少數(shù)保險公司因內(nèi)部審計和全力扭虧等特殊原因而未及時回復調(diào)研問卷。
值得說明的是，本次“線上線下調(diào)研”維度評分從“參與度”“及時性”“完整度”和“準確性”四個方面綜合打分。
被測評的20家壽險公司，哪家效能提升最快？
壽險效能提升榜顯示，20家壽險公司得分差異顯著，最高分與最低分相差超過46分。平安人壽、中國人壽分別以74.45分和74分領跑，友邦人壽緊隨其后，得分63.05分。
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分維度看，平安人壽在“定性定量指標”和“專家評審”維度均位居第一。中國人壽與其分差不大，但中國人壽因回復調(diào)研及時、完整準確，在線上及線下調(diào)研維度獲得13分高分。此外，國華人壽、太平人壽、建信人壽等公司亦獲得調(diào)研維度的12分以上高分。
南方周末新金融研究中心調(diào)研發(fā)現(xiàn)，壽險行業(yè)回暖跡象初現(xiàn)。從負債端看，主要表現(xiàn)在新業(yè)務價值率上升。從資產(chǎn)端看，股市回暖驅(qū)動投資收益大幅改善。中國人壽和新華人壽三季度單季利潤翻倍增長。
新業(yè)務價值率增長系產(chǎn)品結構調(diào)整及渠道結構優(yōu)化所致。2024年上半年，因預定利率下調(diào)和銀保渠道“報行合一”實施，壽險公司普遍促進產(chǎn)品期限結構向長年期保單轉(zhuǎn)化，并且加強銀保渠道的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務支持，開發(fā)高凈值客戶，推動產(chǎn)品結構改善。
此外，壽險公司代理人規(guī)模企穩(wěn)態(tài)勢鞏固，人均效能持續(xù)提升。近年來，中國人壽、中國平安等頭部壽險公司堅定推動代理人隊伍向?qū)I(yè)化、職業(yè)化和綜合化轉(zhuǎn)型。財報數(shù)據(jù)顯示，三季度末，中國人壽個險銷售人力為?64.1萬，較年初增加1.1%，中國平安個險代理人數(shù)量為?36.2萬，較年初增長4.3%。兩家公司代理人數(shù)量均已實現(xiàn)觸底回升。?個險銷售人力為中國人壽代理人統(tǒng)計口徑。
同時，各公司隊伍質(zhì)態(tài)持續(xù)改善。財報數(shù)據(jù)顯示，前三季度，中國人壽月人均首年期交保費同比增長17.7%，績優(yōu)人力數(shù)量和占比持續(xù)實現(xiàn)雙提升；中國平安人均新業(yè)務價值同比上升54.7%；中國太保核心人力月人均首年規(guī)模保費同比+15.0%，月均核心人力規(guī)模同比+2.4%；新華保險人均產(chǎn)能大幅增長，績優(yōu)人力規(guī)模同比提升。
被測評的15家財險公司，有何變革之舉？
財險效能提升榜顯示，人保財險和平安產(chǎn)險領先，中國人壽財險位居第三。眾安保險擠入前五。
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財險行業(yè)頭部效應明顯。人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險市場優(yōu)勢明顯，進入前五不足為奇。中國保險行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，以保費收入計，三者市場占有率近70%。值得注意的是中國人壽財險和眾安保險。中國人壽財險借勢新能源汽車保險快速發(fā)展。財報數(shù)據(jù)顯示，2021-2023年，中國人壽財險新能源汽車保費增速分別為52%、86.5%和42.6%。
眾安保險因其創(chuàng)新性備受外部評審專家青睞，其獲得的專家評審得分僅次于人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險。眾安保險有健康、數(shù)字生活、消費金融和汽車四大保險業(yè)務。其中，數(shù)字生活占據(jù)了總規(guī)模保費近半壁江山。產(chǎn)品創(chuàng)新是眾安保險獲得高分原因之一。2024年中期財報數(shù)據(jù)顯示，上半年，寵物險保費同比增長超2.8倍，而與外賣平臺合作推出的場景保險總保費同比增長超3倍。
南方周末新金融研究中心調(diào)研發(fā)現(xiàn)，與初榜相比，本次測評的15家財險公司平均綜合成本率下降。具體而言，15家財險公司平均綜合成本率為99.09%，而初榜中該數(shù)值為100.23%。
本次測評中的綜合成本率取值于15家財險公司2024年三季度償付能力報告，而初榜時取值于2023年四季度償付能力報告。
綜合成本率等于綜合賠付率與綜合費用率之和。而本次測評的15家財險公司平均綜合賠付率為67.73%，較初榜時增加0.94個百分點。與此同時，15家財險公司平均綜合費用率為31.27%，較初榜時下降2.05個百分點。
綜合賠付率主要取決于自然災害、公司對風險的識別和管控能力。其中，自然災害具有不可控性、可控難度大的特點，因此自然災害成為影響財險綜合成本率及承保利潤表現(xiàn)的主要因素。
應急管理部數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，全國自然災害造成直接經(jīng)濟損失3232億元，同比增長4.8%。這在某種程度上解釋了15家財險公司綜合賠付率上升的原因。
財險公司綜合費用率優(yōu)化一方面與監(jiān)管持續(xù)推動車險方面的報行合一不無關系，另一方面與財險公司主動調(diào)整有關。