本站提倡有節制游戲，合理安排游戲時間，注意勞逸結合。 本站提倡有節制游戲，合理安排游戲時間，注意勞逸結合。 在債牛、對同股票承銷業務幾近停滯但股市先抑后揚的行并信證2024年，券商龍頭中信證券的購整成績單如何？中信證券近日亮出了一份近三年來首次實現營收和凈利潤雙增長的成績單。哪項業務是合動利潤貢獻大戶？
2025年3月27日上午，在中信證券于香港舉行的作中2024年度業績發布會上，該公司董事長張佑君率高管集體亮相。券感對于這份“成績單”，壓力業年中信證券總經理鄒迎光稱，透視該公司在固定收益業務上抓住了市場機遇，金融持續優化配置結構和投資策略，年報充分把握了各品種的對同輪動機會。張佑君則補充稱，行并信證境外業務無論是購整收入還是利潤都創造了歷史最好水平。
2025年3月27日，中信證券在香港舉辦2024年度業績發布會。
在營收與凈利雙增之際，中信證券投行業務的承壓和并購重組預期更是市場極為關注的兩個話題。中信證券回應南方周末新金融研究中心研究員稱，“當前，以‘兩強兩嚴’‘功能性為首’等要求為基調的監管形勢和政策導向，給證券行業經營環境帶來系統性變化。中信證券將積極融入大局，把功能性放在首位，發揮直接融資‘服務商’和資本市場‘看門人’功能，為新質生產力企業提供高效的投融資服務。”
對于券商并購重組趨勢，張佑君稱，中國境內同行的整合動作，對中信證券來說既是挑戰也是機遇。公司感受到市場競爭的壓力，但在壓力面前，更加要保持戰略定力。
作為券商“老大”，中信證券2024年收成幾何？
年報顯示，中信證券2024年營業收入和歸母凈利潤分別為638億元和217億元，同比增長5.83%和9.14%。通過對中信證券過往3年年報比對，南方周末新金融研究中心發現，這是中信證券自2022年以來首次實現營收和凈利雙增，但距離2021年營收和利潤仍有相當差距。
中信證券的主營業務結構重心逐步轉向證券投資業務。2024年，中信證券證券投資業務收入達240億元，同比增長24%。該業務收入第二年超越經紀業務收入，且領先更多，達75億元，是中信證券第一大營收來源。
從營收結構上觀察，這或與中信證券近3年來對債市的押注高度相關。由歷年年報中的母公司統計口徑計算，中信證券的自營非權益類（即業績發布會中所述的“固定收益類”）規模由2022年的3666億元上升至2024年的4966億元，投資增幅高達35%，占全部自營業務的93%。
鄒迎光亦承認，中信證券在固定收益業務上抓住了市場機遇，持續優化配置結構和投資策略，充分把握了各品種的輪動機會。
但隨著2025年債市劇烈波動，重倉押注債券的策略是否仍可持續？中信證券主營業務結構是否會作相應調整？
中信證券回應南方周末新金融研究中心研究員稱，受政策環境、市場波動和同業競爭等多重因素影響，公司每年業務收入結構呈現一定發展變化。將致力于提升自身抗周期能力，通過加強投資能力建設，豐富交易策略，提升客需型業務占比，實施國際化戰略，擴大全球化業務布局，發揮多市場互補優勢等，努力保持經營業績和各項業務的持續穩定發展。
在債市和股票投資中獲得不菲收益的同時，中信證券2024年投行業務收入下滑并拖累其業績。
中信證券2024年投行業務收入42億元，同比下降34%。其中，承銷業務收入34億元，同比下降38%，是投行業務收入下滑的主要原因。
南方周末新金融研究中心研究員還觀察到，中信證券私募股權投資平臺中信金石的業績亦整體下滑。中信證券年報顯示，2024年中信金石實現營收近9億元，凈利潤4億元，分別同比下滑53%和62%。
雖然投行業績和私募股權平臺業績整體承壓，但中信證券多個投行指標仍然排在同業第一，甚至全市場第一。中信證券債券承銷規模達2萬億元，甚至越過商業銀行。
對此，中信證券回應南方周末新金融研究中心稱，“當前，以‘兩強兩嚴’‘功能性為首’等要求為基調的監管形勢和政策導向，給證券行業經營環境帶來系統性變化。中信證券將積極融入大局，全面落實新‘國九條’要求，把功能性放在首位，扎實做好金融‘五篇大文章’，發揮直接融資‘服務商’和資本市場‘看門人’功能，為新質生產力企業提供高效的投融資服務。”
2024年，在券商IPO投行業務收入整體承壓的大環境下，多個券商并購重組的事件備受矚目。在被問及如何看待境內券商行業整合并購趨勢時，張佑君表示，境內同行的整合動作，對中信證券來說既是挑戰也是機遇。公司感受到市場競爭壓力，但在壓力面前，我們更加要保持戰略定力。鄒迎光則稱，2024年以來，中信證券已結合市場變化，在并購重組方面進行了一定的組織結構和人員規劃的調整。
除固收業務的機遇外，中信證券國際化戰略是業績發布會中的高頻詞。
年報顯示，中信證券國際實現營收22.6億美元，凈利潤5.3億美元，分別較上年增長41%及116%。張佑君稱，中信證券境外業務無論是收入還是利潤都創造了歷史最好水平。
中信證券境外業務何以取得如此成績？
張佑君表示，這得益于中國開放包容的政策環境和中信證券國際業務體系的不斷提升。
中信證券國際業務體系提升的背后是中信證券對中信證券國際增資和中信證券國際對境外市場情況的深度挖掘。中信證券國際董事長李春波稱，2024年6月，中信證券對中信證券國際9.16億美元的增資緩解了中信證券國際的資金流動壓力，也為各項業務的拓展打下了堅實的基礎和資金的保障。
中信證券國際不僅在香港地區完成了全業務線布局，還在新加坡、印度、歐洲和美國市場實現布局和突破。公司還協助滬深交易所和監管機構在英國倫敦、新加坡成功舉辦了大型海外投資者A股上市公司推薦活動。
中信證券在近年來備受關注的中東市場有何布局？李春波表示，中東市場有著資本雄厚以及投資活躍的主權基金。其資本市場亦有不錯的估值和價格表現。隨著阿聯酋和沙特加入金磚集團，中信證券預期中東和亞洲的雙邊貿易及投資將會加速發展，大量中國企業也會把產業鏈和供應鏈展現在當地。中信證券會跟隨中國企業的產業鏈和供應鏈的拓展，大力拓展中東業務。事實上，中信證券目前正在積極推進中東地區的業務布局。
張佑君亦承認，中信證券境外業務和一流投行相比仍有較大差距。中信證券將聚焦全力服務資本市場的高水平雙向開放、加速完善全球重要金融市場的業務布局和全面提升跨境綜合金融服務水平、健全跨境協同機制。
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