目前，評(píng)評(píng)級(jí)我國(guó)ESG評(píng)級(jí)生態(tài)圈快速發(fā)展，體積極但仍存在非常大的應(yīng)用于管完善空間。一方面，理決用于ESG評(píng)級(jí)的策解數(shù)據(jù)不足，一些重要指標(biāo)缺乏高質(zhì)量的碼中數(shù)據(jù)支撐；另一方面，第三方ESG評(píng)級(jí)體系存在較大差異，評(píng)評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)結(jié)果的體積極可比性往往比較低。

當(dāng)前的應(yīng)用于管評(píng)級(jí)體系基本都基于E、S、理決G三大維度，策解參考了可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)SDGs、碼中氣候變化相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露指南TCFD等國(guó)際框架，評(píng)評(píng)級(jí)但具體評(píng)級(jí)理念、體積極方法論、應(yīng)用于管指標(biāo)選取、數(shù)據(jù)源等并不相同，經(jīng)常出現(xiàn)不同機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果存在較大差異甚至相背的情況。

而作為國(guó)內(nèi)較早開(kāi)展責(zé)任投資的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，易方達(dá)基金認(rèn)為，ESG評(píng)級(jí)對(duì)于投資實(shí)踐具有積極作用。基于評(píng)級(jí)，一方面可以對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行ESG評(píng)估及持續(xù)跟蹤，開(kāi)展積極盡責(zé)管理（機(jī)構(gòu)投資者利用影響力實(shí)現(xiàn)整體長(zhǎng)期價(jià)值的最大化）相關(guān)工作；另一方面，可以對(duì)投資組合ESG表現(xiàn)進(jìn)行監(jiān)控，有效管理ESG風(fēng)險(xiǎn)。

將ESG評(píng)級(jí)融入投研全流程

易方達(dá)基金堅(jiān)持做責(zé)任投資的踐行者，期望通過(guò)ESG評(píng)級(jí)，全面地評(píng)估公司在環(huán)境、社會(huì)、公司治理上的表現(xiàn)，其評(píng)級(jí)原則是篩選治理規(guī)范、促進(jìn)社會(huì)和諧、注重環(huán)境友好的企業(yè)。

為了提高ESG評(píng)級(jí)體系的有效性，易方達(dá)從三個(gè)方面著手夯實(shí)評(píng)級(jí)體系的底層邏輯：一是構(gòu)建ESG底層數(shù)據(jù)庫(kù)，從多方數(shù)據(jù)源匯總ESG信息，并將其作為篩選和投資決策的考量因素；二是自主構(gòu)建本土化的ESG評(píng)級(jí)體系，系統(tǒng)性地將其融入到易方達(dá)的投資研究和決策中，綜合考慮公司的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值，從而提升投資的風(fēng)險(xiǎn)收益比；三是ESG研究與行業(yè)研究共同參與，將ESG評(píng)級(jí)融入股票池備選庫(kù)，以具體的案例推進(jìn)。

三級(jí)ESG評(píng)級(jí)體系涵蓋超過(guò)30個(gè)實(shí)質(zhì)性議題，每個(gè)議題及指標(biāo)由ESG研究員和特定行業(yè)研究員對(duì)上市公司進(jìn)行交叉打分。

易方達(dá)運(yùn)用涵蓋ESG盡責(zé)管理的分析框架，將ESG評(píng)級(jí)融入投研全流程。該框架適用于所有資產(chǎn)類(lèi)別，包括主動(dòng)權(quán)益投資、固定收益投資、指數(shù)投資和量化投資。目前，ESG評(píng)級(jí)體系已覆蓋1000余家公司，用于支持投研決策。

數(shù)據(jù)與科技支持

數(shù)據(jù)問(wèn)題是開(kāi)展責(zé)任投資的重要挑戰(zhàn)。

在發(fā)揮金融科技團(tuán)隊(duì)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)方面，易方達(dá)自主搭建了以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、人工智能驅(qū)動(dòng)的ESG科技平臺(tái)，并對(duì)數(shù)據(jù)覆蓋度不足和標(biāo)準(zhǔn)化程度較低問(wèn)題開(kāi)展有針對(duì)性的工作。

通過(guò)自研的“Ark.James”和“Ark.ESG”兩大平臺(tái)，基于人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，收集和生成優(yōu)質(zhì)ESG數(shù)據(jù)，用于衡量環(huán)境、社會(huì)和公司治理的風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)ESG融入不同資產(chǎn)類(lèi)別的投資決策中。

Ark.James是一套ESG數(shù)據(jù)采集和處理系統(tǒng)。該系統(tǒng)能夠全天候從七萬(wàn)多個(gè)公開(kāi)數(shù)據(jù)站點(diǎn)自動(dòng)識(shí)別和采集ESG相關(guān)數(shù)據(jù)，從中提取最新的相關(guān)ESG信息，并將其轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)化格式信息。在此基礎(chǔ)上，補(bǔ)充從國(guó)內(nèi)外第三方購(gòu)買(mǎi)的ESG數(shù)據(jù)。目前易方達(dá)ESG數(shù)據(jù)庫(kù)覆蓋國(guó)內(nèi)5,000余家A股上市公司和4,000多家信用債發(fā)行人，可追溯超過(guò)5年的歷史數(shù)據(jù)。

Ark.ESG平臺(tái)是一套ESG綜合評(píng)估系統(tǒng)。該平臺(tái)利用人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)ESG數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，為易方達(dá)開(kāi)展責(zé)任投資提供支持。Ark.ESG的分析框架立足自有的ESG評(píng)估模型，并定期更新以適應(yīng)不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境和需求。該系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)儀表盤(pán)可以顯示各上市公司的ESG表現(xiàn)。公司各資產(chǎn)類(lèi)別的研究員和基金經(jīng)理均可訪問(wèn)Ark.ESG儀表盤(pán)，查看上市公司/債券發(fā)行人的綜合ESG信息，從而讓他們能夠從責(zé)任投資的角度，更好地了解投資標(biāo)的。

應(yīng)用于投資決策

易方達(dá)在其《責(zé)任投資聲明》中如此解讀“責(zé)任投資”一詞。

ESG融入和盡責(zé)管理踐行是易方達(dá)責(zé)任投資的主要措施。其中，在按照投資者利益優(yōu)先原則行使投票權(quán)，以提高被投資公司的長(zhǎng)期發(fā)展預(yù)期以及整體表現(xiàn)的過(guò)程中，易方達(dá)將ESG評(píng)級(jí)體系融入投票環(huán)節(jié)并建立了完善的制度規(guī)則。

“ESG評(píng)級(jí)體系也積極應(yīng)用于代理行使上市公司投票權(quán)等投資決策。我們?cè)O(shè)置了完備的流程，基于投票原則和指引對(duì)相關(guān)股東大會(huì)議案深入研究討論、發(fā)表意見(jiàn)、參與表決。近期，我們與高排放企業(yè)共同探討碳中和問(wèn)題，比如水泥企業(yè)的資本開(kāi)支是否應(yīng)該更多用于技改而不是擴(kuò)產(chǎn)。”易方達(dá)總經(jīng)理劉曉艷在公開(kāi)場(chǎng)合提到。

易方達(dá)強(qiáng)調(diào)，盡管當(dāng)前責(zé)任投資發(fā)展還處于較為早期的階段，但其重要意義已經(jīng)被越來(lái)越多的人認(rèn)知到。作為投資者，通過(guò)關(guān)注環(huán)境、社會(huì)、治理問(wèn)題，在投資過(guò)程中可以推進(jìn)社會(huì)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。而將ESG評(píng)級(jí)體系作為責(zé)任投資的重要組成部分是“發(fā)現(xiàn)價(jià)值，創(chuàng)造未來(lái)”的生動(dòng)體現(xiàn)。