作為銀行業(yè)第三梯隊(duì)，百余倍與城市及地域經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)密切的家城加劇龐大的城商行群體向來是銀行業(yè)中不可忽視的存在。
2023年中央金融工作會(huì)議更提出要將中小金融機(jī)構(gòu)由數(shù)量擴(kuò)張轉(zhuǎn)到質(zhì)的商行首尾有效提升上來，并明確其要“立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營(yíng)”的分化部署。截至2023年末，資產(chǎn)國(guó)內(nèi)城商行數(shù)量超過百余家，規(guī)模資產(chǎn)份額占國(guó)內(nèi)銀行業(yè)十分之一強(qiáng)。差百
在監(jiān)管趨嚴(yán)和經(jīng)濟(jì)下行等多因素“紛擾”的百余倍環(huán)境下，城商行發(fā)展現(xiàn)狀如何？家城加劇南方周末新金融研究中心以數(shù)據(jù)披露較為完整的103家城商行為樣本進(jìn)行深度研究發(fā)現(xiàn)，較之過去10年的商行首尾高速增長(zhǎng)，城商行總資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模增速出現(xiàn)放緩跡象。分化與此同時(shí)，資產(chǎn)在營(yíng)業(yè)收入、規(guī)模凈利潤(rùn)和凈息差等多項(xiàng)指標(biāo)上，差百經(jīng)營(yíng)范圍集中于長(zhǎng)三角區(qū)域的百余倍多家城商行排名靠前，成為這一群體中的“優(yōu)等生”。
行業(yè)性縮表，12家資產(chǎn)破萬億
在經(jīng)濟(jì)下行周期，部分銀行可能主動(dòng)選擇對(duì)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模增速進(jìn)行收縮（簡(jiǎn)稱“縮表”），目的在于透過控制規(guī)模，實(shí)現(xiàn)更加熨帖自身實(shí)際情況的高質(zhì)量發(fā)展。南方周末新金融研究中心調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2023年，城商行群體資產(chǎn)及負(fù)債規(guī)模出現(xiàn)“縮表”跡象。
南方周末新金融研究中心依據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的系列數(shù)據(jù)測(cè)算得知，2023年，城商行資產(chǎn)及負(fù)債規(guī)模分別同比增長(zhǎng)約10%。兩項(xiàng)增速均低于銀行業(yè)同期增速（約11%）；縱向來看，2023年城商行資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模增速亦較2022年對(duì)應(yīng)值有所降低，但仍高于2019年-2021年水平。相比之下，2023年，大型商業(yè)銀行資產(chǎn)及負(fù)債規(guī)模增速（13.5%）則明顯高于行業(yè)水平。
但“縮表”并不是所有城商行的一致選擇。2023年，資產(chǎn)規(guī)模超萬億的城商行數(shù)量由上年的10家增至12家。
北京銀行、江蘇銀行和上海銀行資產(chǎn)規(guī)模更突破3萬億元，位列城商行群體前三。而成都銀行和長(zhǎng)沙銀行也首次邁入萬億俱樂部行列。但資產(chǎn)規(guī)模最小者寧波東海銀行，僅有139億元。城商行梯隊(duì)首尾兩家資產(chǎn)規(guī)模相差近100倍。
包括成都銀行、寧波銀行、江蘇銀行和徽商銀行在內(nèi)的4家城商行資產(chǎn)增速超14%，高于同期銀行業(yè)資產(chǎn)平均增速（11.1%）。換言之，在城商行整體規(guī)模呈現(xiàn)“縮表”態(tài)勢(shì)之時(shí)，部分成員亦在進(jìn)行幅度不小的“擴(kuò)表”。
“縮表”與“擴(kuò)表”并行的局面昭示出特定時(shí)期的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。一位銀行界資深人士對(duì)南方周末新金融研究中心表示，經(jīng)濟(jì)上行周期內(nèi)，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張幾乎是各銀行的統(tǒng)一動(dòng)作。而如今下行周期內(nèi)，各銀行出于審慎經(jīng)營(yíng)的考慮會(huì)根據(jù)自身情況采取不同的策略。一些財(cái)務(wù)狀況較好且風(fēng)控水平又高的銀行，極有可能保持穩(wěn)定的擴(kuò)張步驟。反之，一些情況不樂觀的銀行則可能出于生存需求，采取相對(duì)低調(diào)的休克療法。
南方周末新金融研究中心同期調(diào)研得知，2024年4月，赴港上市8年之久的錦州銀行正式退市，是第一家退市的內(nèi)地銀行。遼寧金融控股集團(tuán)有限公司已收購(gòu)該行99.93%錦州銀行H股。已披露數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，錦州銀行經(jīng)營(yíng)收入和凈利潤(rùn)出現(xiàn)較大降幅，期末不良貸款率升至近3%的水平。
南方周末新金融研究中心認(rèn)為，錦州銀行退市一事在映射行業(yè)逼仄生存現(xiàn)狀的同時(shí)，亦意味著微利時(shí)代背景下銀行業(yè)將面臨更加殘酷的競(jìng)爭(zhēng)格局。未來，伴隨著監(jiān)管環(huán)境日趨收緊，部分經(jīng)營(yíng)不善的中小銀行面臨重組。如何在經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)防控中找準(zhǔn)最佳擊球點(diǎn)考驗(yàn)從業(yè)者水平。
多項(xiàng)指標(biāo)領(lǐng)先，長(zhǎng)三角頻現(xiàn)“優(yōu)等生”
從外因角度觀察，城商行的命運(yùn)似與地域經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)鏈存在密不可分的聯(lián)系。
以不同城市群地域?yàn)榻?，南方周末新金融研究中心?duì)已披露信息的百余家城商行相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行排序發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)三角一帶的城商行在總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)等多個(gè)指標(biāo)上表現(xiàn)優(yōu)異。
在總資產(chǎn)排名前15的城商行中，位于長(zhǎng)三角城市群的城商行有5家，分別為江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行、南京銀行和杭州銀行，其資產(chǎn)總額占據(jù)前15家城商行資產(chǎn)總額的近半壁江山，碾壓西南、中部、京津冀和大灣區(qū)等區(qū)域。 ?
在營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)指標(biāo)上，同樣以前15名城商行為計(jì)算基數(shù)，位于長(zhǎng)三角區(qū)域的城商行于相應(yīng)值上的占比分別為54% 和63%，與其他4個(gè)區(qū)域形成鮮明對(duì)比。兩項(xiàng)指標(biāo)排序上，江蘇銀行、北京銀行和寧波銀行均位列前三，在一眾城商行中表現(xiàn)突出。
而這些城商行良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不是以盲目擴(kuò)張作為代價(jià)。
南方周末新金融研究中心以不良貸款率和撥備覆蓋率等兩項(xiàng)衡量風(fēng)控審慎度的指標(biāo)進(jìn)行觀測(cè)得知，在不良貸款率水準(zhǔn)排名前15的城商行中，位于長(zhǎng)三角一帶的城商行有8家，且排名在一眾銀行中靠前，不良貸款率均低于1%；在撥備覆蓋率的排序上，長(zhǎng)三角區(qū)域城商行亦呈現(xiàn)出“手里有糧，心中不慌”的從容之勢(shì)。包括嘉興銀行、杭州銀行、蘇州銀行、寧波銀行和湖州銀行在內(nèi)的5家城商行撥備覆蓋率均超500%。作為經(jīng)營(yíng)緩沖墊，較高的撥備覆蓋率亦被業(yè)內(nèi)視作進(jìn)取擴(kuò)張的“家底”。
針對(duì)上述對(duì)比結(jié)果，一位銀行界資深人士認(rèn)為，長(zhǎng)三角一帶城商行良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與地域經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)鏈條的分布不無關(guān)系。以江浙滬為代表的長(zhǎng)三角城市群GDP向來表現(xiàn)優(yōu)秀，意味著其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)豐富。與此同時(shí)，江浙一帶中小微企業(yè)眾多，對(duì)應(yīng)至銀行業(yè)務(wù)體系，普惠及消費(fèi)金融需求旺盛。從定價(jià)角度而言，該兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的收益率具備一定優(yōu)勢(shì)，可以總體拉高銀行凈息差水平，從而對(duì)營(yíng)收及凈利形成正面支撐。
南方周末新金融研究中心以凈息差為指標(biāo)進(jìn)行排序得出的結(jié)論亦可佐證上述觀點(diǎn)。排序結(jié)果顯示，此項(xiàng)指標(biāo)排名前15的城商行中，位于長(zhǎng)三角一帶的城商行占4家。其中，排名第一的是以“服務(wù)小微企業(yè)、踐行普惠”為戰(zhàn)略的浙商泰隆商業(yè)銀行，凈息差水平高達(dá)3.7%；江蘇長(zhǎng)江商業(yè)銀行和有著“小微之王”之稱的臺(tái)州銀行則分別為2.91%和2.89%。它們的凈息差遠(yuǎn)高于國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的銀行業(yè)同期均值（1.69%）和普華永道測(cè)算的2023年上市城農(nóng)商行均值（1.77%）。
除長(zhǎng)三角外，其他區(qū)域城商行表現(xiàn)如何？
南方周末新金融研究中心繼續(xù)透過各項(xiàng)排序發(fā)現(xiàn)，在總資產(chǎn)及歸母凈利潤(rùn)排名項(xiàng)上，位于京津冀地區(qū)的銀行排名僅次于長(zhǎng)三角地區(qū)；而營(yíng)收排序上，中部地區(qū)城商行僅次于長(zhǎng)三角，高于其他區(qū)域。對(duì)應(yīng)至具體銀行，江蘇銀行、上海銀行、南京銀行、 成都銀行、遂寧銀行、長(zhǎng)沙銀行、徽商銀行、中原銀行和北京銀行是促成區(qū)域項(xiàng)下相關(guān)排序的活躍因子。
三家城商行ROE領(lǐng)先同業(yè)，成都銀行賺錢能力突出
在各城商行中，哪家賺錢能力最為突出？
南方周末新金融中心以凈資產(chǎn)收益率（ROE）為考察項(xiàng)，對(duì)可比項(xiàng)進(jìn)行分析并得出結(jié)論：在已披露數(shù)據(jù)的百余家城商行中，2023年，包括遂寧銀行、成都銀行和浙江泰隆商業(yè)銀行ROE均超18%。慮及ROE與資本市場(chǎng)更為緊密的關(guān)聯(lián)度，將可比項(xiàng)置換為A股上市城商行后發(fā)現(xiàn)，成都銀行ROE值在17家上市城商行中位居榜首。
將時(shí)間軸拉長(zhǎng)進(jìn)行觀察亦可得出類似結(jié)論：即2020年-2023年，成都銀行ROE值均顯著高于行業(yè)均值。另根據(jù)該行在年報(bào)中“加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率18.78%，連續(xù)四年位列上市銀行最佳”的自述，綜合前述兩項(xiàng)判斷，在賺錢能力方面，成都銀行近年的經(jīng)營(yíng)模式的確存在借鑒意義。
南方周末新金融研究中心拆解成都銀行年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2023年，該行營(yíng)收增量中，利息凈收入和非息收入中的投資收益部分貢獻(xiàn)較大。而通常意義上，利息凈收入和手續(xù)費(fèi)傭金收入及投資收益為主的非息收入是銀行主要營(yíng)收及利潤(rùn)來源。
依照上述線索，2023年，成都銀行凈息差為1.81%，較上年下降，但優(yōu)于1.69%的行業(yè)均值。在行業(yè)凈息差收窄的大趨勢(shì)下，成都銀行亦難以幸免，但其透過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債成本收益等方式，使得相應(yīng)指標(biāo)高于同業(yè)水準(zhǔn)。
成都銀行投資收益亦取得了超過20%的增幅。這反映該行擅于捕捉金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，彌補(bǔ)手續(xù)費(fèi)收入減少造成的非息收入損失。
而在經(jīng)營(yíng)策略方面，近年來成都銀行存貸款規(guī)模快速擴(kuò)張。2023年存貸款規(guī)模分別較上年增長(zhǎng)約20%和30%，遠(yuǎn)高于銀行業(yè)11%的均值水平。與此同時(shí)，該行亦保持著較優(yōu)水平的不良貸款率（0.68%）和較高撥備覆蓋率（504%）。在風(fēng)控與擴(kuò)張之間，成都銀行似實(shí)現(xiàn)了合理平衡。
區(qū)位優(yōu)勢(shì)帶來的優(yōu)勢(shì)亦不容忽視。成都銀行在年報(bào)中提及，區(qū)域環(huán)境帶來的優(yōu)勢(shì)，使其擁有豐富的客戶資源和廣闊的發(fā)展前景。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行在成都當(dāng)?shù)氐臓I(yíng)收占總營(yíng)收八成以上。此外，該行實(shí)施的大零售戰(zhàn)略使得該項(xiàng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)穩(wěn)步提升。
綜上所述，“風(fēng)控到位+規(guī)模效應(yīng)+零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”是成都銀行的賺錢路徑。外因方面，成都身為成渝級(jí)核心城市的區(qū)位優(yōu)勢(shì)亦為其發(fā)展提供諸多助力。
南方周末新金融研究中心認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈之際，中小銀行高質(zhì)量發(fā)展面臨著經(jīng)濟(jì)不確定性、金融市場(chǎng)波動(dòng)、監(jiān)管政策調(diào)整和數(shù)字化轉(zhuǎn)型壓力等多重壓力。城商行可從以下幾方面著手改善：首先明確服務(wù)當(dāng)?shù)氐膽?zhàn)略布局，形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)格局；其次，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大非息收入占比；三是深耕普惠金融領(lǐng)域，通過加強(qiáng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密合作，支持小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展；第四，關(guān)注自身發(fā)展質(zhì)量，加強(qiáng)數(shù)字風(fēng)控的體系建設(shè)。并同時(shí)優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)，提高金融科技應(yīng)用水平。